AWC, AWR 부동산신탁 상장 구상 공개…2027년 2월 거래 목표

핵심 요약

태국 Asset World Corp(AWC)가 AWR 부동산신탁에 완전소유권 자산 5개를 편입하고 상장을 추진하는 구상을 공개했다고 The Story Thailand가 보도했다. 초기 자산 가치는 총 51,000백만 바트다. 대상은 방콕 The Empire, Banyan Tree Samui, Meliá Koh Samui, Banyan Tree Krabi Resort와 Pattaya Marriott로 제시됐다.

회사 계획은 2026년 12월 말 공모 신고서 효력 발생, 2027년 1월 20~28일 청약, 2027년 2월 10일 태국 증권거래소(SET) 거래 개시를 목표로 한다. 일정은 신고서 효력 발생 뒤 다시 공식 발표할 예정이며 확정된 상장 완료 일정은 아니다. 기관·개인 투자자 배정 비율은 2027년 1월에 구체화할 것으로 예상했다. AWC는 신탁 지분 약 28%를 보유하고 다른 투자자가 약 72%를 보유하는 구조를 구상하고 있다.

제시한 주당분배금 수익률(DPU Yield) 전망은 2027년 연 5.44~6.51%, 2028년 연 5.75~6.90%이며 분기별 분배를 계획한다. 이는 회사가 설명한 예상치다. 상업용 건물과 호텔을 함께 편입하고 업무·휴양 수요 및 지역별 관광 성수기를 분산해 현금흐름을 확보한다는 전략을 제시했다.

추가 편입은 연간 1~2개 자산을 검토하며 초기 후보 자산은 9개라고 밝혔다. 외부 자산도 검토할 수 있고 운영 실적, 성장 가능성과 수익증권당 성과를 기준으로 판단할 계획이다. 초기 차입 비율은 약 20%, 장기 운영에서 적절하다고 보는 수준은 약 35% 이내이며 추가 차입 여력을 약 10,000백만 바트로 추산했다. 실제 추가 투자는 자산 준비와 시점에 따라 결정한다.

The Empire는 사무·업무 공간 약 60%, 음식점·건강 서비스 등 라이프스타일 공간 약 40%로 구성을 조정할 방침이다. 호텔은 고급·가족 수요와 브랜드 네트워크를 활용하고, 향후 푸껫과 후아힌으로의 지역 분산도 검토한다. AWC는 자산 이전 대금 일부를 차입금 상환에 사용해 부채비율을 약 0.9배에서 0.6배로 낮추는 것을 목표로 제시했다. 거래 이익이 2027년 배당 검토에 영향을 줄 수 있지만 구체적인 배당 내용은 추후 판단한다고 밝혔다.